Transferência de Informação no Mercado: A Liderança Escondida - Transfer Entropy

 

                                Transfer Entropy:


Transfer Entropy é uma medida estatística que quantifica a direção da informação entre dois processos no tempo. Diferente da correlação, que apenas mostra o quanto duas variáveis se movem juntas, a Transfer Entropy investiga se a informação passada de uma variável ajuda a prever o comportamento futuro de outra. Em outras palavras, ela mede influência com direção. Por isso, é usada para descobrir quem está liderando quem, ou seja, qual ativo está comandando a dinâmica do outro.

No contexto dos mercados, especialmente quando trabalhamos com ativos relacionados como índice futuro, dólar futuro e curva de juros, a Transfer Entropy permite observar qual ativo começa a se mover primeiro e transmite esse movimento para os outros. Isso é especialmente útil para traders que buscam antecipação, leitura de fluxo e estratégias de arbitragem.

Neste código do indicador, estamos usando a Transfer Entropy de forma discreta, com discretização em faixas de variação percentual de preço, convertendo os retornos normalizados em categorias. Isso permite aplicar a fórmula da entropia condicional mesmo dentro de Plataformas com linguagem mais simples, que não suporta vetores multidimensionais contínuos. A lógica compara a distribuição de estados passados e futuros de um ativo com os estados de outro ativo que pode estar influenciando.

No gráfico gerado, as linhas representam diferentes direções de influência. Quando, por exemplo, a Transfer Entropy de WDO para WIN está mais alta que a de DI1 para WIN, podemos dizer que, naquele momento, o dólar futuro está liderando o índice. Se a Transfer Entropy do índice para o dólar se elevar, isso pode indicar que o índice passou a liderar a formação do preço do dólar, o que pode acontecer em momentos de fluxo estrangeiro intenso na bolsa.

Portanto, ao observar essas linhas, o operador está vendo não apenas correlação linear ou não linear, mas causalidade com direção.. O gráfico revela, quem está influenciando quem, com base em como os padrões passados de um ativo ajudam a predizer os futuros de outro.

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